[주간투자노트] 다음주를 위한 주간투자노트 2018년 4월 14일

[주간투자노트] 다음주를 위한 주간투자노트 2018년 4월 14일

 

화승엔터프라이즈

 

지난해 4분기 실적 쇼크 기록, 올해 1분기 실적 악화 우려감이 주가에 반영되는 과정

거래량 증가하며 매수세와 매도세가 균형을 이루고 있는 상태

1Q18 실적발표가 5월 중순에 있을 뗴정이므로 실적 불확실성 해소까지 한 달 정도 시간이 남아있는 시점

외국인 매도세가 계속 이어지고 있는 것은 투자심리에 부담이 되고 있는 상황

기관의 매수세가 외국인 매도세에 대응하며 균형이 이루어지고 있는 상태

균형에 균열이 나타날 경우 상방 또는 하방으로 주가흐름의 향방이 정해질 수 있는 시기

균형이 무너질 수 있는 거래량은 20만주 이상이면 충분할 것으로 예상

기관의 로스컷과 투매가 나올 수도 있으므로 주의가 필요한 구간에 진입한 상태

실적은 올해 1분기가 저점이므로 낙폭과대에 따른 밸류에이션 매력이 부각되는 시기

 

 

하나머티리얼즈

 

실적시즌 진입과 반도체 섹터의 강세로 양호한 주가흐름이 전개되고 있는 구간

실적전망 상향, 목표주가 상향 리포트 나올 때 주가상승할 것으로 예상

지난주의 하락을 이번주 상승으로 커버한 모습이며 다음주를 기대하게 하는 캔들 모양 출현

필라델피아 반도체지수의 강세는 호재이며 그 흐름과 커플링될 것으로 예상

실적시즌이 본격화되는 시기이므로 실적주로 부각될 것으로 예상

하나머티리얼즈의 올해 영업이익을 고려할 때 상승여력이 충분한 상태로 판단

캐파증설에 따른 영업이익 증가를 감안할 때 올해 영업이익은 440억원 ~ 450억원 예상

일평균거래량이 20만주 이상을 넘어서는 순간부터 본격적인 상승추세 시작

반도체 장비업체들의 주가상승은 낙폭과대에 따른 매수세 유입이 주요 요인

하나머티리얼즈의 주가상승 요인은 반도체 공정전환에 의한 식각공정수 증가, 제품 수요 급증

주가의 6개월 선행에 영향을 줄 수 있는 올해 3분기 캐파증설 후 외형성장 폭 확인 필요

 

 

뉴파워프라즈마

 

외국인 매수세가 유입되면서 외국인 보유비율이 높아지고 있어 투자심리 개선되는 국면

강한 외국인 매수세가 나타나면 박스권 돌파가 이루어질 것으로 예상

외국인 매수세 약화 기관 매도세 출회 구간에서 주가흐름 약세 시현

외국인 보유수량이 쌓여 가는 과정이지만 주가는 제자리걸음을 하고 있는 상황

1Q18 실적 관전 포인트는 반도체용 RFG 매출 인식 여부

실적시즌에서 실적 기대감이 상승하는 국면

경제적 해자가 있는 상태에서 시장점유율이 상승하고 있어 성장성이 부각될 수 있는 상황

기관 수급이 빈집 상태이므로 강한 기관 매수세 출현 가능성도 있는 상태

 

 

 

반도체 시황

 

지난해 3분기에 반도체 섹터의 고점이 만들어졌던 이유는 올해 1분기와 2분기에 반도체 사이클 고점이 나타날 것으로 전망되었기 때문이며 현재는 올해 4분기와 내년 1분기에 반도체 사이클 고점이 나타날 것으로 전망되는 상황

반도체 장비업체의 실적 컨센서스를 감안할 때 전고점 돌파는 쉽지 않을 것으로 예상 

최선호는 반도체 소재업체이며 차선호는 삼성전자와 SK하이닉스이며 반도체 장비업체는 상대적으로 매력도가 낮은 편

메모리 반도체의 서버향 수요와 모바일향 수요의 강세에 영향을 줄 수 있는 뉴스 플로우 나올 때까지 보수적으로 대응

다만 수요가 급격하게 감소하는 현상은 발생하지 않을 것으로 보이며 사이클 고점도 서서히 형성될 것으로 예상

현재 눈여겨 봐야 할 부분은 FAANG과 BAT의 행보와 M&A, 그리고 투자

미중 무역분쟁의 본질은 기축통화, 인터넷 플랫폼 기업에 관한 경쟁이라는 관점에서 반도체 시황을 감안하고 대응